Cbonds.ru

#Премаркетинг
✈️Сегодня открывается книга заявок на новый выпуск биржевых облигаций АО «Аэрофьюэлз» серии 002Р-04

💼Основные параметры выпуска:
✅Объем: от 1 млрд рублей
✅Срок обращения: 2 года
✅Рейтинг оферента: A.ru / Стабильный (НКР), ruA- / Стабильный (Эксперт РА)
✅Купонный период: 91 день
✅Ориентир по ставке купона: до 25,5% годовых (YTM до 28,05%)

Сбор заявок – сегодня, 18 марта, размещение (предварительно) – 21 марта.

📝Агент по размещению и организатор выпуска - ИФК «Солид».

💡 Интересное о выпуске:
✅Доходность выше депозитов и инфляции
✅Срок обращения – 2 года (для эмитентов в данной рейтинговой категории это дольше среднего, без оферт и амортизации)
✅Доступность для неквалифицированных инвесторов (при прохождении теста)

🔍Об эмитенте:
✅Крупнейший независимый оператор аэропортовых топливозаправочных комплексов (ТЗК) в России, более 30 лет на рынке.
✅30 ТЗК в аэропортах России, 12 лабораторий, 5 собственных аэропортов, 2 нефтяных танкера.
✅Международное присутствие: работа в 150 странах, заправка самолетов в 1000 аэропортах мира.
✅Низкий уровень долговой нагрузки (Чистый долг/EBITDA – 0,9х)
✅Низкий уровень процентной нагрузки (EBITDA/проценты – 17,69х)

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
14,95% (⬇️18 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
22,14% (⬆️56 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
36,17% (⬆️67 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
🛫Аэрофьюэлз, 002Р-04 (от 1 млрд)
🍗Группа Черкизово, БО-002Р-01 (500 млн юаней)
🛠ДЕВАР ПЕТРО, 001Р-01 (150 млн)
⛴ДелоПортс, 001P-04 (от 10 млрд)
🏬Полипласт, П02-БО-03 (от $10 млн)
💳Синара-Транспортные Машины, 001P-05 (от 5 млрд)
😀СФО ГПБ-СПК, А1 (до 4 млрд)

Размещения
🧰ВсеИнструменты.ру, 001Р-05 (2.5 млрд), 001Р-06 (500 млн)
💵Глобал Факторинг Нетворк Рус, БО-07-001P (150 млн)
💰ЕвразХолдинг Финанс, 003Р-03 ($300 млн)
🏦Совкомбанк Лизинг, БО-П09 (10.75 млрд)

Оферты
💰Рекорд Трейд, БО-01 (300 млн)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Премаркетинг
🛢«ЯТЭК», 001Р-05 и 001Р-06 (совокупный объем 5.5 млрд)

Сбор заявок – 8 апреля с 11:00 до 15:00 (мск), размещение – 11 апреля.

📝Облигационный долг Эмитента: 9.5 млрд рублей.

📉Облигации ФПК «Гарант-Инвест» сегодня:

В настоящее время у эмитента в обращении находятся облигации следующих серий:
🔵002Р-05
🔵002Р-06
🔵002Р-07
🔵002Р-08
🔵002Р-09
🔵002Р-10

#Дефолт 💼 «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» не исполнила обязательства по оферте облигаций серии 002P-07 и объявила о начале процесса реструктуризации по всем своим выпускам Вчера «Коммерческая недвижимость ФПК «Гарант-Инвест» ("BBB|ru|" — НРА;…

#ИтогиРазмещения
💵АйДи Коллект, 001P-01

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.3 млрд руб.
Купон/Доходность: 26% годовых/29.34% годовых
Дюрация: 2.09

Количество сделок на бирже: 4449
Самая крупная сделка: 150.764 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (31%) заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 5 до 100 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили Альфа-Банк, ВТБ Капитал Трейдинг, Ренессанс Брокер, Совкомбанк, Цифра брокер.
ПВО - Волста.

#Премаркетинг
💵МСБ-Лизинг, 003Р-04 и 003Р-05 (совокупный объем 400 млн)

❗️Определена дата сбора заявок — 24 марта. Размещение запланировано на 27 марта.

📝 Организатор – Совкомбанк.

#ИтогиРазмещения
🌱Акрон, БО-001Р-07 (бивалютный выпуск в CNY)

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.6 млрд CNY
Купон/Доходность: 10.5% годовых/11.02% годовых
Дюрация: 1.56

Количество сделок на бирже: 5280
Самая крупная сделка: 4.888 млрд руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (46%) заняли сделки объёмом от 3 млрд руб., второе место заняли сделки объёмом от 200 до 600 млн руб. (22%).

📍Объемы сделок указаны в рублевом эквиваленте.

📝Организатором выступили Ньютон Инвестиции.

#Премаркетинг
🍏 «ИКС 5 ФИНАНС», 003P-11

❗️Финальный ориентир ставки купона — 17.25% годовых (доходность — 18.68% годовых).

⚡️ UPD: Объем размещения зафиксирован и составит 15 млрд рублей.

Размещение запланировано на 24 марта.

📝 Организаторы – Альфа Банк, Газпромбанк, ИК Горизонт, Инвестиционный Банк Синара, Локо-Банк, ПСБ, Sber CIB.

#ИтогиРазмещения
💰ВИС ФИНАНС, БО-П08

Итоги первичного размещения
Объем размещения: 1.5 млрд руб.
Купон/Доходность: 24% годовых/26.83% годовых
Дюрация: 1.59

Количество сделок на бирже: 10 020
Самая крупная сделка: 249.8 млн руб.

Наибольшую долю в структуре размещения (30%) заняли сделки объёмом от 200 млн руб., второе место заняли сделки объёмом от 100 тыс. руб. до 1 млн руб. (22%).

📝Организаторами выступили БКС КИБ, Банк Синара, Газпромбанк, ИК Велес Капитал, Совкомбанк.
ПВО - Первая Независимая.

#Премаркетинг
⚪️«Брусника. Строительство и девелопмент», 002P-05 (3 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24.75% годовых (доходность — 27.76% годовых).

Размещение запланировано на 19 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, ВТБ Капитал трейдинг, Инвестиционный Банк Синара, Совкомбанк.

#Премаркетинг
🛣«Новосибирскавтодор», БО-03 (3 млрд)

❗️Финальный ориентир ставки купона — 26% годовых (доходность — 29.34% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

Размещение запланировано на 20 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, SberCIB, Совкомбанк.

#НовостиКомпаний
📝 Российские компании: основные события, 17 марта:

🏠Группа ЛСР по итогам 2024 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 1% по сравнению с показателем предыдущего года, до 28.598 млрд руб. Выручка выросла на 1.3% и составила 239.227 млрд руб.

🏦Банк Санкт-Петербург за январь-февраль 2025 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 9.9%, до 10.2 млрд руб. Выручка составила 16.2 млрд руб. (+11.9% по сравнению с результатом за 2M 2024 года).

🚛 Чистая прибыль Европлана по РСБУ в 2024 году снизилась на 9.93% и составила 15.07 млрд руб. Выручка компании выросла на 49.04%, до 63.93 млрд руб.

3️⃣ Чистая прибыль Атомэнергопрома по РСБУ в 2024 году упала до 42.8 млрд руб. против 91.5 млрд руб. годом ранее. Выручка снизилась до 5.6 млрд руб. с 10.7 млрд руб. в 2023 году.

💍 Чистая прибыль ЮВЕЛИТ (Sokolov) по РСБУ в 2024 году выросла на 68.7% до 3.53 млрд руб. Выручка составила 54.23 млрд руб.

🛫Суд отклонил жалобу Генеральной прокуратуры РФ об установлении запрета на выплаты по облигациям «Домодедово фьюэл фасилитис», оставив в силе частичное снятие обеспечительных мер, позволяющих эмитенту обслуживать облигации.

📆План публикации отчетности — завтра, 18 марта:

🐟Инарктика – МСФО (2024 год)
🍅Русагро – МСФО (2024 год)

👉 Отслеживать интересующие вас события финрынка, в том числе публикацию эмитентами отчетности, можно в Календаре инвестора на Cbonds

#Премаркетинг
🚚«Интерлизинг», 001Р-11

❗️Финальный ориентир ставки купона — 24% годовых (доходность — 26.82% годовых).
Книга заявок открыта до 15:00 (мск).

⚡️ UPD: Объем размещения увеличен и составит 4.5 млрд рублей.

Размещение запланировано на 20 марта.

📝 Организаторы – Альфа-Банк, БКС КИБ, ВТБ Капитал Трейдинг, Газпромбанк, ИБ Синара, Sber CIB, Совкомбанк, Т-Банк, БАНК УРАЛСИБ.

✅ Все ориентиры в ходе сбора заявок публикуем в канале DCM: Россия Чата Сбондс.

#РейтингиСНГ
🗂Присвоение / Изменение рейтинга или прогнозов в странах СНГ за 14 марта

🇺🇿Узбекистан

🏦Октобанк – Moody's, 🆕 присвоен "B3", "стабильный"

«Показатель базовой оценки кредитоспособности отражает высокий уровень капитала и ликвидности банка, а также хорошее качество активов и высокую рентабельность. Основными факторами, ограничивающими рейтинг, являются нишевая бизнес-модель с высокой зависимостью от денежных переводов, концентрация краткосрочных корпоративных депозитов, а также агрессивная стратегия роста и риск, связанный с ключевыми сотрудниками».

🏦✅Организованные торги ценными бумагами возобновятся в 12:10 (мск)

Участники торгов имеют право отозвать поданные ранее заявки.

Источник: информационное сообщение СПБ Биржи

🏦❗️СПБ Биржа приостановила торги ценными бумагами из-за технического сбоя Источник: информационное сообщение СПБ Биржи Биржа сообщает о приостановке в 10:55 (мск) организованных торгов ценными бумагами. Причины технического сбоя выясняются. О времени возобновления…

#Премаркетинг
🛠 Девар Петро, БО-П01 (150 млн)

❗️Определена дата сбора заявок — 18 марта. Размещение запланировано на 21 марта.

📝 Организатор – Совкомбанк.

🏦❗️СПБ Биржа приостановила торги ценными бумагами из-за технического сбоя

Источник: информационное сообщение СПБ Биржи

Биржа сообщает о приостановке в 10:55 (мск) организованных торгов ценными бумагами. Причины технического сбоя выясняются.

О времени возобновления торгов будет сообщено дополнительно.

УТРЕННИЙ ДАЙДЖЕСТ

Cbonds-GBI RU YTM
15,13% (⬇️15 б.п.)
IFX-Cbonds YTM
21,58% (⬇️5 б.п.)
Cbonds CBI BBB Group YTM Index
35,5% (⬆️74 б.п.)

📝Календарь событий

Сбор заявок
⚪️Брусника. Строительство и девелопмент, 002Р-05 (3 млрд)
🍏ИКС 5 ФИНАНС, 003P-11 (от 5 млрд)
🚚Интерлизинг, 001Р-11 (3.5 млрд)
🛣Новосибирскавтодор, БО-03 (3 млрд)
😀СФО ГПБ-СПК, А1 (до 4 млрд)

Размещения
⚡️Атомэнергопром, 001P-04 (20 млрд)
💡ИЭК Холдинг, 001P-03 (2 млрд)
🚛Монополия, 001Р-04 (1 млрд)
💰РСГ - Финанс, 001Р-01 (3 млрд)
🛠Эффективные технологии, 001P-02 (500 млн)

Оферты
🌾Агропром, КО-02 (100 млн)
🏥МЕДСИ, 001P-01 (3 млрд)

Размещения ЦФА – по ссылке.

@Cbonds

#Интересное
🇷🇺Рекордные дивиденды российских компаний: временный тренд или новая норма?

В последнее время на финансовом рынке России наблюдается значительный рост дивидендных выплат. Данные за 2024 и консенсус-прогнозы за 2025 свидетельствуют о рекордных показателях, что вызывает вопросы: является ли этот всплеск временной реакцией на текущие экономические условия или же мы наблюдаем зарождение новой корпоративной практики?

🔎Анализ последних данных
В 2024 году многие российские компании продемонстрировали существенное увеличение дивидендных выплат. Например, средняя дивидендная доходность в ключевых секторах (энергетика, банковский сектор и промышленность) выросла с 6–7% до 9–10%. В 2025 году наблюдался дальнейший рост: некоторые компании зафиксировали показатели на уровне 12–15% от нераспределенной прибыли. В разных секторах наблюдается разная политика дивидендных выплат, но общая тенденция очевидна.

До 2022–2023 годов дивидендная политика большинства крупных игроков оставалась довольно консервативной. Выплаты были стабильными, но не демонстрировали постоянного роста. Улучшение внутренних финансовых показателей, а также изменения в регулировании и государственной поддержке способствовали пересмотру дивидендных стратегий. Например, дивидендная доходность по акциям Хэдхантер на конец 2024 года составила 22,78%, а по акциям Полюс 8,84%, что стало рекордными значениями для данных компаний.

🔮 Консенсус-прогнозы на 2025 год также закладывают значительный рост дивидендных выплат. Например, по привилегированным акциям Сургутнефтегаза в 2021 году была произведена выплата в размере 6,72 руб., в 2022 – 4,73 рубля, в 2023 – 0,8 рубля, а в 2024 – 12,29 рублей на одну акцию, консенсус-прогноз на 2025 год закладывает выплату в размере 8,65 рублей. Это в очередной раз доказывает, что мы наблюдаем зарождение новой корпоративной практики в выплате дивидендов.

📈Причины роста дивидендов
Существует несколько ключевых факторов, которые способствовали скачку в дивидендных выплатах. Первым является восстановление корпоративных прибылей. После периода экономической неопределенности многие компании смогли улучшить свои показатели за счёт оптимизации затрат и роста цен на сырьевые товары. Изменения в корпоративном управлении тоже сыграли существенную роль, многие российские компании пересмотрели свои стратегии по распределению прибыли, сделав акцент на возврат капитала. Снижение рисков и адаптация к санкционным режимам тоже является немаловажным фактором. В условиях внешнеэкономической неопределенности компании стремятся создавать устойчивую финансовую базу, что реализуется через регулярные и увеличенные дивидендные выплаты.

❓Временный тренд или новая норма?
С одной стороны, текущие рекордные дивиденды можно рассматривать как реакцию на краткосрочные внутренние факторы. С другой, можно уже с уверенностью сказать, что если рост корпоративных прибылей и изменения в управлении продолжатся, то мы станем свидетелями формирования новой нормы, где значительная часть нераспределенной прибыли будет систематически возвращаться акционерам.

➡️ Следить за выходом на рынок акций новых эмитентов удобно на специальной странице нашего сайта, посвященной IPO/SPO российского рынка. Страница находится в разделе Акции ➡️ Российские IPO/SPO.

🇷🇺💰 Минфин и Банк России обсуждают запуск торгов криптовалютой в России в виде экспериментального правового режима.

Комментарий по этой теме для Cbonds Weekly News дал директор по инвестициям управляющей компании «ДОХОДЪ» Всеволод Лобов.

Узнавай главное первым вместе с Cbonds!😉

👉Запись уже доступнана странице СбондсТВ!

📌Подписывайтесь на наш канал в ВК, а также на Rutube и Youtube!