Глеб Костарев | Love, Death & Crypto

«Лукашенко заявил, что в Белоруссии идет работа над созданием криптовалюты»

Кажется, кто-то все-таки предложил идею Лукашенко.

Друзья, это была шутка! 😂

Не думал, что доживу до дня, когда президент США будет запускать свой собственный мемкоин. Капа у $TRUMP $4 млрд, FDV $20 млрд P.S. Надо предложить Лукашенко выпустить свой мемкоин 🤔 Чат

Сын маминой подруги трансформировался в "я знаю чувака, кто на первой минуте в $TRUMP залетел на 100к баксов" 😂

Чат

Не думал, что доживу до дня, когда президент США будет запускать свой собственный мемкоин.

Капа у $TRUMP $4 млрд, FDV $20 млрд

P.S. Надо предложить Лукашенко выпустить свой мемкоин 🤔

Чат

Один из интересных нарративов, о котором говорят меньше, чем об AI или мемах, — возвращение ICO.

По мнению CZ, краудфандинг был, есть и будет одним из главных юзкейсов криптовалюты. И похоже, рынок снова начинает смотреть в эту сторону.

Сейчас проходит первое ICO на Buidl, платформе Эрика Чжана, основателя Nomad Capital — человека, который в свое время отвечал за Binance Launchpad и открыл такие проекты, как MATIC, Axie и др. Мы много обсуждали с Эриком будущее ланчпадов в последние месяцы, и он считает, что драйвить их будет регулирование.

Топовые централизованные биржи не могут проводить ланчпады из-за регуляторных ограничений, заменяя их ланчпулами. Однако спрос на краудфандинг в крипте остается огромным, и, по мнению Эрика, в этой нише есть место для новых игроков. Coinlist, лидер прошлых лет, явно не справляется с задачей.

С ланчпадами есть две ключевые проблемы:
1. Техническая. Запустить платформу несложно, но выдерживать нагрузки при массовом наплыве пользователей — серьезный вызов. Сегодня, например, Buidl довольно жестко лагает. Лагал в свое время и ланчпад от Binance.
2. Проекты. Найти качественные проекты для старта — самая сложная задача. А именно успех первых запусков определяет дальнейшую судьбу платформы.

Посмотрим, станет ли Solayer тем проектом, который принесет заветные иксы и откроет новую эпоху ланчпадов.

Кроме Buidl, стоит отметить:

• Legion — ланчпад, который уже называют “убийцей Coinlist”.
• Echo от криптотрейдера Cobie. Платформа для совместных инвестиций с китами на ранних стадиях. Здесь нужно пройти опросник, после чего можно получить доступ к группам, которые инвестируют в перспективные проекты. Некоторые проекты из последней когорты Binance Labs MVB поднимали средства в том числе через Echo.

Чат

В 2025 году рынок будет стрелять по сегментам. Ждать x10 от случайных “шитков” из 2018-го или 2021-го бессмысленно. Расти будут проекты, которые попадают в текущие нарративы. Вот мои мысли о том, что может выстрелить в первом полугодии 2025 года:

• Токены, связанные с США
Сегодня Трамп заявил, что в стратегический резерв могут войти токены, созданные в США. XRP, SOL — потенциальные фавориты.

• Мемы
Мемкоины сделали свои иксы в 2024 году, и рынок слегка устал от них. Однако DOGE и экосистема вокруг него все еще могут удивить. DOGE связан с предыдущим пунктом — его успех во многом зависит от США и Department of Government Efficiency.

• AI-токены
Инфраструктура для агентов и сами агенты продолжают быть в центре внимания. Проекты вроде Ai16z, Mode и других участников AI-гонки выглядят перспективно.

• Хайповые Layer 1
Solana, Base, SUI, Hyperliquid — главные кандидаты для роста. Solana захватила рынок мемкоинов, Base активно интегрируется с AI, а оба проекта еще и связаны с американскими нарративами.

Чат

Вполне допускаю, что масштабного альтсезона, которого все с нетерпением ждут, не будет. Причина проста: текущий буллран во многом обеспечен притоком институциональных денег в Bitcoin через ETF. Но в отличие от ритейла, который драйвил предыдущие буллраны…

Расширяем команду и ищем в Blum сильных кандидатов:

- Product manager
- Marketing lead
- Frontend dev (Middle+/Senior)

Все позиции удаленные. Откликнуться и ознакомиться с деталями можно по ссылкам. Отправить CV также можно на @abystrovvv

СМИ пишут о том, что Twitter CoinMarketCap взломали.

На самом деле в адресе скрывается пасхалка:

Check out the 2024/25 CoinMarketCap yearbook right now.

Неплохой троллинг 👍🏻

Чат

Когда на рынке царит неопределенность, самое время обратиться к криптоаналитике — ведь она, как известно, всегда сбывается на 100%. Посудите сами.

Глава 10x Research Маркус Тилен поделился следующим прогнозом:«Цена биткоина готова к прорыву до заседания ФРС в конце месяца, но движение может пойти в любом направлении».

Вот это я понимаю уровень аналитики!

Друзья, пользуйтесь инсайтом, не благодарите.

Чат

На днях глава JPMorgan Джейми Даймон заявил: «В какой-то момент у нас появится цифровая валюта. Я не против криптоактивов. Но, знаете, биткоин сам по себе не имеет внутренней ценности. Он активно используется торговцами людьми, отмывателями денег, программами-вымогателями». А после этого сравнил биткоин с курением.

Зная безупречную репутацию JPMorgan, я не сомневаюсь, что Джейми Даймон обладает обширными познаниями в перечисленных им областях. Ведь этот банк не раз показывал, что понимает, как это работает.

Вот лишь несколько примеров:

• Сентябрь 2023 года: JPMorgan согласился выплатить $75 млн для урегулирования иска, связанного с обвинениями в содействии преступной деятельности Джеффри Эпштейна — человека, обвиненного в сексуальной эксплуатации несовершеннолетних, создании сети торговли людьми и многолетнем использовании своего влияния для уклонения от ответственности. JPMorgan обвиняли в том, что банк позволял Эпштейну проводить подозрительные транзакции, игнорируя очевидные сигналы.
• Декабрь 2018 года: Регулятор в Гонконге оштрафовал JPMorgan Chase на $1,6 млн за нарушение законов по борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма.
• Октябрь 2018 года: JPMorgan выплатил штраф в $5,3 млрд за нарушение кубинских санкций, иранских санкций, а также санкций, связанных с оружием массового уничтожения — 87 раз. Банк также провел 85 транзакций и вел счета для шести лиц, находящихся под санкциями.
• 2016 год: Расследование в США выявило, что JPMorgan с 2006 по 2013 год нанимал детей китайских чиновников, чтобы обеспечивать себе выгодные условия для работы в Китае.
• 2014 год: Банк выплатил более $2 млрд штрафа за то, что не уведомил власти о крупнейшей мошеннической схеме в истории США — афере Берни Мэдоффа.

Но, конечно же, в беззаконии виноваты Bitcoin, Binance, Tether и другие. Смотрите, не перепутайте.

Чат

Вполне допускаю, что масштабного альтсезона, которого все с нетерпением ждут, не будет.

Причина проста: текущий буллран во многом обеспечен притоком институциональных денег в Bitcoin через ETF. Но в отличие от ритейла, который драйвил предыдущие буллраны, институционалы не занимаются флиппингом и агрессивными спекуляциями. Их стратегия — долгосрочные инвестиции и фиксация своих позиций.

В глубине души я, конечно, надеюсь, что не прав и все шитки и мемкоины из моего портфеля побьют по капе золото 😂

Чат

Интересно, как крипта меняет сознание людей. Даже такое событие, как пожары в Лос-Анджелесе, криптаны интерпретируют со своей колокольни. В Twitter активно обсуждают, сколько холодных кошельков сгорело в богатых районах, которые преимущественно пострадали от пожаров. 🤯🙈 А самые предусмотрительные еще и хвастаются, что хранили свои леджеры в огнеупорных сейфах.

Интересно, задумываются ли банды мародеров, орудующие в пострадавших районах, что среди пепла могут скрываться неожиданные находки? И не обернется ли это очередным дампом битка?

Профдеформация, что тут сделаешь 🤔

Чат

3/ Со временем AI сделает рынки настолько эффективными, что даже на нишевых рынках обычным трейдерам будет почти невозможно получить преимущество, даже с использованием небольших помощников на базе AI. Ценность оригинальных исследований снизится до минимума. Однако рост конкуренции и ликвидности станет плюсом для тех, кто "создаёт шум" на рынке. (И да, это также означает ликвидность от Polymarket практически на всё!)

Если основной тренд не чат-боты и не торговые боты, то что тогда? Вот моя гипотеза, о которой почти никто не говорит: самые важные AI-агенты — это те, которые занимаются разработкой программного обеспечения.

Почему это важно? Задумайтесь, что является основным ресурсом в нашей индустрии? Что больше всего ограничивает создание новых приложений, кошельков и инфраструктуры? Ответ — программное обеспечение. Если AI-агенты снизят стоимость разработки ПО, это изменит все. В эпоху пост-AI вместо того, чтобы привлекать миллионы долларов на seed раунд, вы сможете запустить приложение за $10,000, потраченных на облачные вычисления AI. Самофинансируемые проекты, такие как Hyperliquid и Jupiter, перестанут быть исключением и станут нормой. Количество приложений и экспериментов в экосистеме резко увеличится. Для отрасли, зависящей от программного обеспечения, это приведет к настоящему ончейн-ренессансу.

AI окажет огромное влияние на безопасность. AI-инструменты для статического анализа и мониторинга станут стандартом, сделав безопасность доступной для всех. Эти системы будут оптимизированы для работы с кодом на EVM/Solidity или Rust и обучены на обширных базах данных аудитов и атак. Они пройдут обучение в симулированной среде блокчейнов, где будут действовать как атакующие. Я убежден, что в плане безопасности AI окажет больше пользы защитникам, чем атакующим. Мы увидим AI, который выявляет слабые места в контрактах, и другие системы, которые их укрепляют, проводят формальные проверки и улучшают реакцию на инциденты.

В это время вы, конечно, можете торговать мемкоинами с AI-тематикой. Но настоящие агенты окажут гораздо большее влияние, чем просто твиты и разгон своих собственных токенов.

6. Крипта x AI

Я уже описал, как AI влияет на крипту, но важно понимать, что и крипта окажет значительное влияние на AI.

Полностью автономные агенты начнут использовать криптовалюты для расчетов между собой. Это станет особенно актуально после появления лояльного регулирования стейблкоинов. Даже крупные компании, использующие AI-агентов, начнут применять стейблкоины для платежей между агентами, потому что это намного проще, чем создавать банковские счета.

Мы также увидим больше масштабных экспериментов в области децентрализованного обучения. Новое поколение перспективных проектов, таких как EXO Labs, Nous Research и Prime Intellect, проложит путь к реальным альтернативам централизованному обучению и моделям, принадлежащим компаниям. Near также активно работает над созданием полнофункционального нейтрального и децентрализованного AI-стека.

Еще одна точка пересечения крипты и AI — это пользовательский опыт (UX). Кошельки с AI изменятся до неузнаваемости: такой кошелек сможет автоматически решать вопросы с мостами, оптимизировать маршруты сделок, минимизировать комиссии, исправлять проблемы совместимости или баги интерфейса и защищать вас от очевидных скамов и рагпулов. Вам больше не нужно будет переключаться между разными кошельками, менять RPC или ребалансировать стейблкоины — AI будет управлять этим за вас. Однако такие технологии станут широко распространенными и надежными только к 2026 году. Но когда это произойдет, как изменится восприятие блокчейнов? Что будет, если пользователи перестанут замечать, на каком чейне работает приложение?

Эта область пока только формируется, но я верю, что скоро мы увидим ее расцвет. Я предполагаю, что к середине 2026 года значительная часть рыночной стоимости AI и крипты будет сосредоточена здесь.

Чат

2/ С приходом Трампа компании Fortune 100 будут активнее предлагать криптовалютные решения своим клиентам, а стартапы и технологические фирмы увеличат свою аппетит к риску. Его инаугурация вызовет ощущение «регуляторных каникул» до тех пор, пока не появятся четкие правила и механизмы их применения. В этот период криптовалюты начнут активно интегрироваться в платформы Web2.

5. AI-агенты

Интерес к AI-агентам сохранится на протяжении 2025 года, но в конечном итоге утихнет. Это не долгосрочная трансформация, которую стоит ожидать от AI, но для криптосообщества этот тренд будет в центре внимания из-за его социальной составляющей.

Эти системы сложно назвать настоящими агентами — по сути, это просто чат-боты с мемкойнами. Их автономность ограничена твитами, а работа большинства AI-агентов сегодня организована по принципу "Волшебника из страны Оз": за ними скрываются люди, контролирующие их поведение. В ближайшем будущем это вряд ли изменится, так как текущие технологии еще слишком сырые (даже компании из Fortune 100 пока не используют их в продакшене). Современные агенты подвержены манипуляциям и легко провоцируются на сомнительные заявления, способные нанести ущерб бренду, или становятся жертвами взломов. Посмотрите на Freysa — это пример по-настоящему автономного AI. Если ваш любимый AI еще не взламывали, это, скорее всего, заслуга команды людей, работающей за кулисами.

Тем не менее, я думаю, что этот тренд ускорится. Чат-боты действительно могут заменить многих инфлюенсеров, ведь они никогда не спят, всегда придерживаются заданной линии и менее жадны, чем реальные инфлюенсеры. Большинство инфлюенсеров и так не славятся оригинальностью. Сбор и распространение информации в реальном времени уже сегодня легко заменяется алгоритмами (пример — aixbt).

Думаю, новизна и интерес рынка к этой теме сохранятся в течение 2025 года. Криптосообщество не сразу устает от ярких трендов. Но к 2026 году всё изменится: чат-боты станут настолько привычными, что начнут отталкивать пользователей. Настроение изменится. Истории о том, как реальные инфлюенсеры теряют доход, пробудят сочувствие, и пользователи начнут предпочитать людей, даже если их контент менее качествен.

В ответ на эту смену предпочтений чат-боты будут пытаться скрыть свою природу, чтобы выглядеть людьми и удерживать внимание аудитории. Монетизация через мемкойны уйдет в прошлое — чат-боты начнут зарабатывать так же, как люди: на спонсорствах, рефералке и продвижении токенов, которые у них в портфеле. Будут разгораться скандалы о разоблачении "ботов", и обвинения в адрес инфльюенсеров, что они — AI, станут нормой. Все это будет выглядеть довольно странно.

Но есть и тёмная сторона. Сегодня LLM великолепны в работе с текстом, но с другими задачами пока справляются плохо. Как можно использовать "текстовые навыки" для заработка в крипте? Первый способ — стать инфлюенсером. Второй, не менее прибыльный, — заняться мошенничеством. В ближайшие годы мы увидим массовый рост автономных "скам-ботов". Их распространение можно будет сравнить с тем, что произошло с ransomware и cryptojacking после 2017 года. Это станет новой социальной проблемой.

Тем не менее, хотя в 2025 году чат-боты останутся в центре внимания, долгосрочные перемены, вызванные AI, не будут происходить на социальном уровне.

И трейдинг не станет ключевой областью изменений. AI не даст каждому человеку персонального "торгового агента" или возможность управлять мини-хедж-фондом. Да, AI масштабирует способности людей, но только в соответствии с их ресурсами: капиталом, данными и инфраструктурой. Таким образом, существующие торговые фирмы с большим капиталом и данными станут еще более успешными. В результате иерархия среди трейдинговых компаний практически исчезнет, так как все они будут использовать "облачных квантов" с высоким IQ и станут примерно равны по возможностям.

1/ Друзья, я поздравляю всех с Новым годом! 🎄🎉Пока праздники в разгаре, я всем настоятельно рекомендую ознакомиться с прогнозом на 2025 год от партнера Dragonfly Хасиба Куреши. Невероятно увлекательное чтиво 📖

1. L1/L2

Разница между L1 и L2 исчезает. Пользователи больше не обращают внимание на различия между ними (а замечали ли они их когда-нибудь?). Рынок блокчейнов, охватывающий L1 и L2, слишком перенасыщен и стоит на пороге изменений. Консолидация будет происходить не благодаря технологическим преимуществам, а за счет создания уникальных ниш и удержания аудитории через грамотный выход на рынок.

Несмотря на силу SVM и Move, доля рынка EVM вырастет в 2025 году. Этот рост обеспечат Base, Monad и Berachain. Дело больше не в совместимости — EVM/Solidity выигрывают благодаря большему объему данных для машинного обучения. LLM будут писать большую часть кода для приложений в 2025 году. Наличие проверенных криптографических библиотек станет серьезным преимуществом, так как LLM плохо подходят для создания низкоуровневого кода. В эпоху LLM разработка будет больше зависеть от качества данных и библиотек, чем от DevEx и минимизации ошибок.

Solana толкает другие блокчейны оптимизировать задержки. Мы перейдем от войн за TPS (транзакция в секунду) к войнам за минимизацию задержек: инфраструктура вроде DoubleZero и L2 c низкой задержкой, такие как MegaETH, формируют новые ожидания пользователей — взаимодействие должно быть таким же быстрым, как в веб2. Это приведет к популяризации оптимистичных интерфейсов, мгновенных подтверждений, интентов, email-онбординга, встроенных кошельков и прогрессивной безопасности. Privy достойны отдельной похвалы за вклад в развитие этого подхода.

Пример Hyperliquid показывает, что специализированные сети могут быть успешными, если они фокусируются на конкретном приложении и UX. Мечта об «одной сети для всех» умерла.

2. Запуски токенов

Эра массовых аирдропов через фарминг поинтов подходит к концу. Мы переходим к двухуровневой системе:

Первый трек: проекты с четкими ключевыми метриками (например, биржи или лендинговые протоколы) будут распределять токены на основе поинтов. Им будет все равно, фармят ли пользователи очки только ради получения токена или нет, поскольку эти действия все равно способствуют улучшению главной метрики. Они фактически дают пользователям скидку/бонус за помощь в ее достижении, а фармеры — это и есть их настоящие пользователи.

Второй трек: проекты без четких метрик (например, L1 и L2) будут склоняться к краудсейлам. Небольшие аирдропы для поощрения социальных активностей останутся, но большинство токенов будут распределяться через краудфандинг. Аирдропы ради искусственного повышения метрик больше неактуальны — их получают не обычные пользователи, а ботофермы.

Мемкоины уступят долю рынка токенам AI-агентов. Я называю это переходом от финансового нигилизма к финансовому гипероптимизму.

3. Стейблкоины

Использование стейблкоинов резко возрастет, особенно среди малого и среднего бизнеса (SMB). Их применение выйдет за рамки торговли и спекуляций — реальные компании начнут использовать on-chain доллары для мгновенных расчетов.

Банки уже обращают на это внимание: к концу 2025 года можно ожидать анонсы стейблкоинов, выпущенных банками. Они не захотят остаться в стороне. Тем не менее, с Лютником на посту министра торговли США, Tether останется лидером.

Ethena продолжит наращивать капитал, так как падение доходности трежерис создаст более благоприятные условия для арбитражных стратегий, связанных с базисной торговлей.

4. Регулирование

Законодательство о стейблкоинах будет принято в США, но реформа рыночной инфраструктуры (FIT21) затянется. В результате использование стейблкоинов вырастет, однако внедрение криптовалют на Уолл-стрит, токенизация активов и другие аспекты интеграции с традиционными финансами будут двигаться медленными темпами.

Bitcoin пробил $100 000 🚀 Всех поздравляю! 🎉

Интересно, что это произошло после того, как о нем упомянул Путин 😂

Совпадение? Не думаю! 😁

Продолжаем вещание из нашего крипто-цирка! 🎪 На этот раз из французского филиала, где местные клоуны предложили ввести налог на нереализованную прибыль от Bitcoin. 🤡 Новость особенно актуальна для крипто-релокантов.

Сейчас рядовой француз обязан платить фиксированный налог в размере 30% с прибыли от продажи крипты. Но 3 декабря сенатор Сильви Вермей заявила, что биткоин вообще-то нужно облагать налогом как "непроизводственные активы," наравне с предметами роскоши или пустующей недвижимостью. Министр финансов Лоран Сен-Мартен поддержал это предложение, заявив, что освобождение ведущего цифрового актива от подобного налогообложения несправедливо.

Если объяснять на пальцах: резидентам Франции придется платить налог с еще не проданного битка. А если завтра курс упадет на 50%? Ну, как говорится, твой актив — твои риски и проблемы.

Законопроект еще не принят, но сама тенденция вызывает беспокойство. Напомню, что совсем недавно господин Макрон позиционировал Париж как европейский хаб крипты и даже приглашал Binance открыть штаб-квартиру во Франции. Если закон примут, этот хаб сдуется быстрее, чем любой шиткоин на медвежке.

В этом смысле я следую совету CZ: если налоги выше 10-15%, то такую страну не стоит рассматривать для проживания.

Чат

Друзья, мой твиттер скомпрометирован.

https://x.com/gleb_crypto

Пожалуйтесь, плиз, оперативно, чтобы забанили.

P.S. Восстановил доступ.

Обожаю криптоиндустрию за такие истории.

В ноябре белка по имени Арахис стала символом протеста после того, как ее усыпили власти Нью-Йорка. Даже Илон Маск поддержал протест, назвав правительство «бездумной и бездушной машиной для убийств». Криптаны не растерялись и запустили мемкоин PNUT, который на волне этой трагедии стал невероятно популярным: его капитализация на пике превышала $2 млрд.

Однако владелец белки обвинил криптосообщество в жажде нажиться на его боли и поэтому сам запустил токен "Justice for Pnut and Fred" (JUSTICE) на Solana. Потому что лучшая защита от цирка — устроить свой. 🎪🤡

Чат

Друзья, сегодня много вопросов ко мне относительно моего собственного мемкоина (не Blum) на мемпаде Blum. Со всей ответственностью заявляю, что ничего от своего лица я не запускаю и это исключительно инициативы нашего коммьюнити. Будьте аккауратны.