Юнисервис Капитал

Рынок высокодоходных облигаций продолжает жить в текущих реалиях.

Наконец, у нас есть 100% размещение. Выпуск АйДи Коллект-001P-02 объёмом 300 млн руб. на 3 года с ежемесячным купоном по формуле «Ставка ЦБ+5%», с амортизацией, рейтинг BB+. Разместился за 672 сделки и 19 дней.

На прошлой неделе стартовали:

◽АПРИ-БО-002Р-05: объёмом 250 млн руб. на 4 года с ежеквартальным купоном в 30% (33,43%) с безотзывной офертой через 1,5 года, амортизацией с 13 к.п., рейтинг BBB. Размещён на 43%.

◽СибАвтоТранс-001P-04: объёмом 300 млн руб. на 5 лет с купоном 28% (YTM – 31,5%). В 1—2 к.п. продолжительность к.п. – 45 дней, далее купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация, рейтинг BB-. Размещён на 21%.

Не добрав объёма, об окончании размещений отчитались: МФК Фордевинд-001P-05 (38% и почти 2 месяца размещения), Бизнес Альянс-001Р-06 (42% и 32 торговых дня), Байсэл-001P-02 (31% и 23 торговых дня).

В статистике по объёмам размещения на прошлой неделе можно выделить следующее:

◽ В числе лидеров с наибольшим объёмом торгов оказались: АйДи Коллект-001P-02 (143,6 млн руб. и 26 сделок) и АПРИ-БО-002Р-05 (107,9 млн руб. и 895 сделок). Первому объём сделок позволил разместиться полностью.

◽ Выпуски с наименьшим объёмом размещения: Сибнефтехимтрейд-БО-03 (4 тыс. руб. и 2 сделки), АСВ-БО-03-001P (8 тыс. руб. и 4 сделки) и Простая еда-001Р-01 (8 тыс. руб. и 5 сделок).

На этой неделе нас ждут размещения:

◽АНТЕРРА-БО-03: выпуск объёмом 350 млн руб. на 3 года с ежеквартальным купоном в 30% (33,46%) и call-опционом в 6 к.п., рейтинг BB-. Размещение: 19.11.2024

◽Энергоника-001Р-05: выпуск объёмом 300 млн руб. на 5 лет с купоном на уровне 28% (YTM – 31,74%), с амортизацией, рейтинг BBB. Размещение: 21.11.2024.

Также планируется размещение выпуска Наша Лига-001П-01-об объёмом 50 млн руб. на 3 года. Другие параметры пока не оглашены.

Не является инвестиционной рекомендацией. Материал подготовлен руководителем направления рыночной аналитики «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской.

@uniservicecapital
#ОбзорПервички

🏓 Семь эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонные выплаты по восьми облигационным выпускам на сумму 22 727 700 руб. Также держатели облигаций ООО «КИСТОЧКИ Финанс» получат процентный доход.

Список выпусков:

✔ Сибстекло-БО-П03
✔ ДжетЛенд-БО-01
✔ ПЮДМ-БО-П02
✔ Нэппи Клаб-БО-01
✔ Нафтатранс плюс-БО-04
✔ Нафтатранс плюс-БО-05
✔ СЕЛЛ-Сервис-БО-01
✔ Ультра-БО-01

Подробнее пишем на сайте.

@uniservicecapital
#Купоны

ООО «ЮСК Девелопмент» — новое наименование юридического лица эмитента залоговых облигаций

Чтобы устранить путаницу между двумя практически одноименными юридическими лицами, компания, управляющая бизнес-центром в г. Новосибирск, теперь будет работать под новым именем.

Речь идет про ООО «Юнисервис Капитал» — «старое» юрлицо, компанию, которая работает на рынке финансовых услуг и инвестиций с 2009 года, а с 2020 года — занимается недвижимостью. С 2023 года, после получения всех необходимых лицензий, услуги на фондовом рыке стало оказывать ООО «Инвестиционная компания Юнисервис Капитал».

Теперь же, чтобы избежать дальнейшей путаницы в наименованиях, компания, чьим основным профилем деятельности остается управление объектами недвижимости, стала называться соответствующим образом — «ЮСК Девелопмент». Кроме непосредственного управления собственным зданием в центре Новосибирска, компания занимается поиском коммерческих объектов для приобретения и управления, а также инвестициями в ценные бумаги. «ЮСК Девелопмент» также является эмитентом залоговых облигаций (выпуск на сумму 90 млн рублей был размещен в 2021 году сроком на 8 лет), выпуска ЦФА (2024 г.).

Услуги по консалтингу, организации долговых программ для бизнеса, открытие брокерских счетов и управление активами, подготовки и организации IPO — продолжит оказывать инвестиционная компания «Юнисервис Капитал». Именно ИК «Юнисервис Капитал» на сегодняшний день является лицензированным профучастником рынка ценных бумаг, имеет права и компетенции оказывать услуги брокера, дилера, маркет-мейкера, депозитария, доверительного управления.

ℹ️ Вся информация для инвесторов «ЮСК Девелопмент» размещена на странице usc-development.ru.

ℹ️ Сайт инвестиционной компании «Юнисервис Капитал» доступен по адресу https://uscinvest.ru/.

Выпуски эмитента и информация о них

@uniservicecapital
#Юнисервис#ЮСК_Девелопмент

И вновь наша постоянная рубрика #ОколоРынка. На прошедшей неделе важными нам показались следующие новости:

◽ Госдума во втором и третьем чтениях приняла поправки в закон «О рынке ценных бумаг», которые расширят доступ неквалифицированных инвесторов к облигациям с плавающим купоном (флоатерам). Новый закон допускает возможность установить по облигациям со структурным доходом, доступным неквалифицированным инвесторам, зависимость дохода не только от среднего значения индикатора денежного рынка (ключевая ставка Банка России, RUONIA), но и от значения указанного индикатора на конкретную дату.

◽Правительство определило порядок применения федерального инвестиционного налогового вычета (ФИНВ): ФИНВ начнёт действовать с 1 января 2025 года, предприятия смогут вернуть 3% от вложенных в развитие производства средств. Вычет смогут получить компании, работающие в определенных сферах, среди которых добыча полезных ископаемых, научные исследования и разработки, обеспечение потребителей электричеством и газом, оказание услуг общественного питания, гостиничный бизнес, а также обрабатывающее производство.

◽Московская биржа предлагает пересмотреть принцип составления реестра представителей владельцев биржевых облигаций (ПВО), заявил директор по развитию первичного рынка облигаций Московской биржи Дмитрий Таскин. Площадка предлагает предъявлять дополнительные «качественные» требования, например, к экспертизе и опыту таких участников рынка, отсекать те ПВО, которые только значатся в реестре и на деле не занимаются организацией выпусков.

◽На российском рынке ЦФА в октябре произошло рекордное количество размещений — 150 выпусков ЦФА от 29 эмитентов, сообщает Cbonds. При этом объем новых выпусков по сравнению с прошлым месяцем оказался в 3 раза меньше и составил 32.7 млрд рублей (по публично раскрываемым данным). Эмитентом крупнейшего выпуска ЦФА в октябре является Сбербанк, разместивший выпуск ЦФА на 4.4 млрд рублей по закрытой подписке. Наименьший по объему выпуск ЦФА за октябрь — эмиссия Ресурс-Инвест (бывший Глобальный палладиевый фонд) на 9.5 тыс. рублей. Полную версию материала можно изучить здесь.

◽ Правительство предлагает с 2026 года размещать отчетность по МСФО в государственном информационном ресурсе бухгалтерской отчетности налоговой службы. Соответствующий законопроект внесен в Госдуму. Новые требования должны устранить недостаток информации и повысить эффективность взаимодействия государства и компаний.

◽ Московская биржа прорабатывает концепцию предоставления участникам рынка возможности совершения операций с кредитно-дефолтными свопами (CDS),заявили Frank Media в пресс-службе биржи. Предполагается, что на первом этапе у участников будет возможность совершать операции с CDS на публичный долг первоклассных компаний.

@uniservicecapital
#ОколоРынка

По выпуску Кузина-БО-П02 вновь зафиксирован технический дефолт

ООО «Кузина» 15 ноября 2024 года не исполнило обязательства по выплате дохода за 19 купонный периодна сумму 863 100 руб., допустив технический дефолт.

Информация была раскрыта ООО «ЮЛКМ» — представителем владельцев облигаций — на странице сайта «Интерфакс».

Согласно действующему законодательству, у эмитента есть 10 рабочих дней для того, чтобы исполнить обязательства перед инвесторами и не допустить наступления фактического дефолта. 29 ноября 2024 года станет последним днём технического дефолта, а 2 декабря 2024 года — первым фактического в случае невыплаты дохода за 19 к.п.

При фиксации фактического дефолта у владельцев облигаций появится право требовать досрочного погашения выпуска Кузина-БО-П02 объёмом 70 млн руб.

Также инвестор может обратиться в суд в индивидуальном порядке по истечению месяца с момента возникновения оснований для такого обращения и в случае, если в указанный срок ПВО не обратился в арбитражный суд с соответствующим требованием или общим собранием владельцев облигаций (ОСВО) не было принято решение об отказе от права обращаться в суд.

Ранее ООО «Кузина» уже дважды допускало технический дефолт по выпуску серии Кузина-БО-П02 (ISIN: RU000A1065H8, № 4B02-02-00480-R-001P от 11.04.2023). Первый — 18 июня 2024 года при выплате дохода за 14 к.п. Второй — 16 октября 2024 года в дату окончания 18 к.п. Сумма неисполненных обязательств для каждого из технических дефолтов составляла 949 200 рублей. В обоих случаях компания успевала исполнить обязательства перед инвесторами до фиксации фактического дефолта.

Отметим, что при размещении выпуска Кузина-БО-П02 объёмом 70 млн руб. была предусмотрена фиксированная ставка купонного дохода в размере 16,5% годовых с 1 по 18 к.п. и 15% годовых с 19 по 48 к.п. В связи с этим сумма неисполненных обязательств за 19 к.п. составляет 863 100 руб.

Мы продолжим следить за ситуацией и информировать вас о действиях ООО «Кузина» и ООО «ЮЛКМ» — представителя владельцев облигаций эмитента.

@uniservicecapital
#Кузина

🌊 После повышения ключевой ставки на октябрьском заседании стало предельно ясно — рынок облигаций третьего эшелона трансформируется.

Объемы размещений высокодоходных облигаций снижаются, а срок увеличивается. В борьбе за интерес инвесторов эмитенты повышают премии за риск, размещаемых флоатеров стало в 8 раз больше, чем в 2023 году.

🛥 Несмотря на сложности и усиливающуюся конкуренцию с другими инструментами, успешные размещения в сегменте ВДО остаются более чем реальной, но уже более трудоемкой практикой, считает руководитель направления рыночной аналитики «Юнисервис Капитал» Екатерина Маевская. Что ждёт сегмент ВДО дальше, в ее авторской колонке 👇

Плывут по течению: как высокие ставки меняют рынок высокодоходных бондов

@selfinvestor

Также наши эмитенты продолжают делиться новостями бизнеса:

✔«Сибстекло» приступило к утилизации стеклоотходов с Сахалина. Эмитент принял три вагона стеклобоя с Сахалина — 150 тонн. Это первая партия, отслужившего свой срок стекла, отправленная для переработки на материк из островного региона.

✔«Нэппи Клаб» расширяет ассортимент и вводит новую ценовую политику. Компания уже представила линейку косметики для беременных и кормящих, которая будет постепенно пополняться новыми позициями. В планах — запуск продаж БАДов и женской одежды. При этом, реагируя на колебания курса, «Нэппи Клаб» регулирует ценовую политику для сохранения рентабельности.

@uniservicecapital
#Сибстекло#Нэппи_Клаб

⏰ Сегодня в дайджесте обзоров аналитика финансовой отчетности «Чистой Планеты» и СДЭК за первое полугодие:

◽ Финансовые результаты ООО «Чистая Планета» за 6 месяцев 2024 года. На фоне перехода всё большего числа потребителей на маркетплейсы и различного рода доставки эмитент фиксирует снижение выручки на 17,1% по итогам 6 месяцев 2024 года. Для нивелирования эффекта компания осваивает онлайн-площадки. Что уже оказало эффект: EBITDA adj по итогам 6 месяцев 2024 года выросла на 3,5 млн руб. или 14,6% к АППГ.

◽Финансовые показатели СДЭК: итоги 1 полугодия 2024 года. Эмитент продемонстрировал разнонаправленную динамику результатов финансово-хозяйственной деятельности в сравнении со значениями за аналогичный период прошлого года.

@uniservicecapital
#ЧистаяПланета#СДЭК

Ставка выпуска Ультра-БО-01 установлена на уровне 20% годовых

ООО «Ультра» повысило ставку купонного дохода облигационного выпуска серии БО-01 объёмом 250 млн руб. на 19 – 48 купонный период с 16% до 20% годовых.

Накануне проведения плановой безотзывной оферты соответствующую информацию компания раскрыла на своей странице на сайте «Интерфакс».

«Мы воспользовались правом выбрать комфортный для компании уровень ставки купонного дохода. И мы готовы исполнить заявки владельцев облигаций, которые захотят воспользоваться своим правом и предъявить бумаги к выкупу. Отдельно хочу еще раз поблагодарить всех инвесторов за интерес к нашему бизнесу и доверие к его руководству», — прокомментировал генеральный директор ООО «Ультра» Артём Гурштейн.

Инвесторы смогут подать уведомления на участие в безотзывной оферте и предъявить бумаги к приобретению через своего брокера с 14 по 20 ноября. 29 ноября — дата исполнения заявок по выпуску Ультра-БО-01 (ISIN: RU000A106AU9, № 4B02-01-00481-R от 25.05.2023).

Поскольку оферта безотзывная, эмитент будет обязан выкупить все облигации, заявленные держателями бумаг. Цена приобретения — 100% от номинала и накопленный купонный доход, рассчитанный на дату приобретения по требованию владельцев.

Напомним, в преддверии безотзывной оферты по облигационному выпуску Ультра-БО-02 объёмом 100 млн руб. компания ранее объявляла о сохранении ставки купонного дохода на уровне 18,75% годовых. Приём уведомлений от инвесторов, желающих предъявить бумаги к приобретению, уже начался и продлится до 15 ноября включительно. Заявки будут исполнены 26 ноября.

Выпуски эмитента и информация о них

@uniservicecapital
#Ультра

Индекс RGBI растёт с начала ноября и уже выше 100 пунктов! Давайте посмотрим, как этот позитивный сигнал повлиял на рынок.

На прошлой неделе рынок пополнился выпусками:

◽Аренза-Про-001P-06: выпуск объёмом 300 млн руб. на 3 года с ежемесячным купоном по формуле «Ставка ЦБ+3,75%», амортизацией, рейтинг BBB-. Размещён на 55%.

◽Вератек-БО-01: выпуск объёмом 500 млн руб. на 3 года с ежеквартальным купоном на уровне 26% (YTM – 28,48%), рейтинг BBB-. Размещён на 3%. «Полотно» всё чаще пополняется выпусками, которые размещаются едва ли на 10%.

Не добрав объёма, размещение завершили: Бэлти-Гранд-БО-П06 (62% и более 7 месяцев размещения) и Транспортная ЛК-001Р-01 (18% и 17 торговых дней).

В статистике по объёмам размещения на прошлой неделе можно выделить следующее:

◽ В числе лидеров по выпускам с наибольшим объёмом торгов оказался стартовавший на прошлой неделе Аренза-Про-001P-06 (165,8 млн руб. и 413 сделок). Это единственный выпуск, который может похвастаться значительным объёмом привлечённых средств. Вератек-БО-01 набрал 14,5 млн руб. на 3% размещения, а остальные не дошли и до 10 млн руб.

◽ Среди выпусков с наименьшим объёмом размещения: ФинансовыеСистемы-БО-П01 (14 тыс. руб. и 4 сделки), МФК Фордевинд-001P-05 (20 тыс. руб. и 1 сделка) и Простая еда-001Р-01 (30 тыс. руб. и 9 сделок).

На этой неделе нас ждут размещения:

◽АПРИ-БО-002Р-05: выпуск объёмом 250 млн руб. на 4 года с ежеквартальным купоном в 30% (33,43%), с безотзывной офертой через полтора года, амортизацией с 13 к. п., рейтинг BBB. Размещение: 12.11.2024

◽СибАвтоТранс-001P-04: выпуск объёмом 300 млн руб. на 5 лет с купоном на уровне 28% (YTM – 31,5%). В 1 и 2 к. п. продолжительность к. п. 45 дней, далее купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация, рейтинг BB-. Размещение: 13.11.2024.

Не является инвестиционной рекомендацией. Материал подготовлен руководителем направления рыночной аналитики «Юнисервис Капитал» Екатериной Маевской.

@uniservicecapital
#ОбзорПервички

🏓 На начавшейся неделе 8 эмитентов «Юнисервис Капитал» направят купонный доход по десяти облигационным выпускам на сумму 17 974 341,48 руб. Также запланированы частичные досрочные погашения по сериям бумаг Сибстекло-БО-П02 и ЮниСервис Капитал-02К-об совокупным объемом 10 750 000 руб.

Выпуски, по которым запланированы купонные выплаты:

✔ ЮниМетрикс-01-об
✔ Феррони-БО-П01
✔ Сибстекло-БО-П04
✔ Круиз-БО-01
✔ Сибстекло-БО-П02
✔ ЮниСервис Капитал-02К-об
✔ Кузина-БО-П02
✔ Транс-Миссия-БО-02
✔ Феррони-БО-02
✔ Ультра-БО-02

Подробнее на сайте.

@uniservicecapital
#Купоны

Началась полноценная рабочая неделя, но и на прошедшей короткой повестка была насыщенной:

◽ Индекс RGBI впервые с 28 октября поднялся выше 98 пунктов. 7 ноября индекс государственных облигаций Мосбиржи (RGBI) подскочил на 1,39%, до отметки 98,63 пункта. По состоянию на вечер пятницы величина индекса составляла 99,23 п. С начала ноября индекс госбумаг RGBI подрос на 3 п.п., даже несмотря на ужесточившуюся риторику ЦБ.

◽ На прошлой неделе баланс спроса и предложения на облигационном рынке снова оказался не на стороне Минфина РФ. Один из аукционов по размещению ОФЗ 6 ноября был признан несостоявшимися по причине отсутствия заявок по приемлемым уровням цен. Однако Минфин смог разместить облигации с постоянным купонным доходом: средневзвешенная цена составила 75,27% от номинала, что соответствует доходности 17,56% годовых. Всего было продано бумаг на общую сумму 4,86 млрд рублей по номиналу при спросе 23,7 млрд.

◽Московская биржа сообщила, что в октябре частные инвесторы вложили в ценные бумаги 158,2 млрд рублей. Физические лица сократили объем инвестиций в акции на 32 млрд рублей, увеличив объем вложений в паи фондов до 104,6 млрд рублей.

◽ ФРИИ спрогнозировал выход более 400 IT-компаний на IPO в ближайшие 2–3 года. Как сообщили аналитики Фонда, речь идет о компаниях с выручкой от 2 млрд рублей, при этом более половины из них прирастают в выручке ежегодно на 20% и более.

◽Сеть кофеен «Даблби» хочет привлечь более 300 млн рублей на pre-IPO. Компания начала прием заявок на платформе Zorko. Инвесторам предложат акции АО «Кофейни Даблби», в которое ранее вложился венчурный фонд Malina VC.

◽ СПБ биржа с 6 ноября добавила на торги еще 34 акции российских компаний. Решение о листинге принято по инициативе самой биржи. Речь идет о таких акциях, как бумаги «Астры», Совкомбанка, «Ленты», банка «Санкт-Петербург», «Все Инструменты», «Группы Позитив», «Евротранса», ЮГК и других.

#ОколоРынка
@uniservicecapital

На прошлой неделе индекс RGBI установил антирекорд – обновил десятилетний минимум, показав значение в 96,37 пунктов.

О том, что это событие значит для инвесторов и почему держателям облигаций полезно наблюдать за динамикой индекса гособлигаций – делимся в карточках.

А более подробными рассуждениями – в авторской колонке Екатерины Маевской, руководителя направления рыночной аналитики «Юнисервис Капитал».

Не является инвестиционной рекомендацией.

@uniservicecapital
#РЫНКИ